“黑色星期五”震撼来袭!投资者请勿离场

来源:大众生活 发布时间:2018-02-07 【字体:
       大众生活(51dzsh.cn)讯:

  周五(2月2日),美股遭遇“黑色星期五”。道琼斯指数当日暴跌逾660点,创下2016年6月以来最大单日跌幅。这是美股道指史上第9次暴跌600点以上。标普500指数下跌2.1%,报2762.13点,道琼斯工业平均指数下跌2.5%,报25520.96点,纳斯达克综合指数下跌2%,报7240.946点。

  周五,美国劳工部发布非农就业数据,大幅好于预期。1月美国新增就业20万人,高于预期的18万,失业率连续四个月维持在4.1%,是2000年12月以来的最低。此外,1月时薪环比增长0.3%,同比增长2.9%,均好于预期。数据发布后,加息预期骤然升温,引发股债“双杀”。

  专家指出,美联储加息预期骤然升温、美债收益率大涨以及长达9年牛市行情涨幅过大估值过高,是导致美股高位回调的重要原因。其中,美债收益率上涨是美股下跌的罪魁祸首,并且其还有可能继续上涨。

  周五,美债收益率大涨。美国10年期国债收益率收盘达到2.84%,盘中一度触及2.85%,创下4年来新高。美国30年期国债收益率则上涨6.3个基点,报3.0868%,突破新债王冈拉克(Jeff Gundlach)3%的预警红线。而美债收益率上涨的背后,是市场对美联储加息升温的预期。

  BTIG首席美国股票和衍生品策略师Julian Emanuel表示:如果10年期国债收益率接近3%,就意味着股票遇到麻烦了。

  美股下跌带来的全球影响

  周一,亚太股市开盘集体重挫。日经指数开盘跌超2.06%,东证股指下跌1.71%;韩国首尔综指开盘跌1.66%。

  道指期货下跌233点,如今相比其最高点已跌去近1500点。标普500指数及纳斯达克指数分别下跌19点和38.75点。

  摩根士丹利财富管理部首席投资官迈克·威尔逊当天表示,公司财报是投资者衡量股市的重要指标,尽管今年的公司财报依然亮眼,但挤掉美国税改带来的“水分”后,真正由公司运营带来的业绩增长将会降低。他说,等投资者意识到财报的“质量”实际上是在下降后,美股牛市将迎来拐点。

  此次,科技股也拖累了大盘,尤其是FAAMG这几个“大块头”。上周最后一个交易日,Facebook跌1.46%,苹果跌4.34%,微软跌2.63%,Alphabet跌4.78%,只有亚马逊大涨2.87%。

  Facebook在最新财报中披露,去年四季度美国和加拿大的日活跃用户数出现首次环比下滑,由上个季度的1.85亿下降为1.84亿,用户平均每天在Facebook上停留的时间减少了5000万个小时。这对于互联网巨头而言是致命的。

  “Facebook正站在十字路口。”这是本月早些时候Facebook创始人扎克伯格对公司的描述。不过, Facebook依然在享受转型移动互联网带来的红利。来自于移动端的广告收入占到全部广告收入的89%,较去年同期的84%进一步增长。

  跌幅最大的Alphabet四季度业绩超出华尔街预期,营收为323.2亿美元,高于分析师平均预计的318.5亿美元。然而,由于递延税资产减值的关系,净利润为-30.2亿美元,每股亏损4.35美元,大幅低于去年同期的净利润53.3亿美元和每股收益7.56美元。

  Alphabet的成功基于一项业务,这就是谷歌,是唯一盈利的业务部门。属于谷歌的业务包括搜索、互联网、YouTube、Gmail和开发Pixel手机等产品的硬件部门。网络广告营收占谷歌总营收的比例高达约85%,这也促使Alphabet去探索其他收入来源。

  谷歌支付给合作伙伴的成本不断上升。由于用户在智能手机上的搜索越来越多,谷歌就移动端搜索支付给合作伙伴的费用更高,流量获得成本同比大涨33%,这也打击了股价。

  苹果的暴跌主要由于智能手机业务。在最新财报中,苹果销售收入和利润再次创造了纪录,获得880亿美元收入,收入增加的一个主要原因是手机平均价格上调。然而,在过去两个星期中,供应链爆出苹果下调iPhone X生产计划的消息,据称一季度产量从4000万部缩减到2000万部。近期已经有多家金融机构下调了苹果股票的评级和目标股价。

  逆势上涨的亚马逊四季度财报里有两大亮点,分别为净利润再创新高、云业务增速回升。亚马逊四季度实现净利润19亿美元,较上年同期7.49亿美元增长154%,每股盈利为3.75美元,均超此前分析师预期,这已是亚马逊连续11个季度盈利;亚马逊AWS云服务第四季度净销售额为51.13亿美元,比上年同期的35.36亿美元增长45%。

  尽管众多机构仍然看好FAAMG今年的发展潜力,但高估值、反垄断呼声渐强、减税受益较少等都可能加剧科技股回调。张韵也对记者表示,FAAMG的交易已经太过拥挤,当其成为各大主动、被动型基金的重仓股后,一旦趋势逆转,很难避免出现较大的回调。

  安保资本投资(AMP Capital Investors)称,股票投资者将迎来进一步的惨跌,但坚持下去将获得回报。

  该公司驻悉尼的全球投资策略师Shane Oliver表示:“随着投资者针对超出当前预期的美联储紧缩行动做出调整,股市可能还会进一步下跌;本轮下跌可能只是一次早该到来的回调,跌幅在10%左右,而非一个大熊市。”

  Oliver预计,尽管波动幅度会加剧,但2018年股市回报率仍将为正。MSCI全球市场指数从1月26日触及的历史高点下跌了3.6%左右,但今年以来仍上涨了3%;

  Oliver认为,只要失控的通胀率未导致美联储过快收紧政策,企业利润增长以及工资上涨所推动的消费增长就将确保经济增长保持在正轨上。不过他说的股市避免进入熊市有个前提条件:债券收益率的飙升“不会太过突然,美国经济衰退不会近在眼前。”

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